民生银行拟50亿收购美资银行

收购对象―――联合银行控股公司
　　联合银行控股公司1974年成立于美国旧金山,是美国增长率水平最高的银行之一,其2006年净利润为1.01亿美元,过去四年的净利润年复合增长率为26.9%。其全资控股子公司美国联合银行是全美最大的以华人为主要服务对象的商业银行。联合银行资产总额为103.5亿美元,在美国拥有66处分支机构,其中绝大多数位于加州,在香港亦设有分行,并在深圳等地设有代表处。
　　在招商银行、工商银行及建设银行等中资银行苦等美国有关部门批准其在纽约设立分支机构之际,民生银行却独辟蹊径,拟分三步斥资50亿收购美国的联合银行控股公司20%股权,最终成为后者的第一大股东。民生银行一位高层对本报记者表示,双方已于9月30日签订了协议。记者还获悉,民生银行已就此收购行为与美联储、中国银监会及外管局进行了沟通,估计获批的可能性很大。
　　银行界高层人士据此观察判断,民生银行此举将揭开中资银行通过收购进入美国市场的大幕,并将改变中资银行坐等美国有关部门批准其直接设立分支机构久拖不决的局面。
　　拟三步走收购20%股权
　　民生银行一位高层昨天告诉本报记者,双方已于9月30日在北京签署了有关协议。根据协议,民生银行将分三步投资联合银行控股公司。首先,民生银行以现金认购联合控股近期拟增发的新股普通股约535万股(占联合控股增发后股本的4.9%),认购价格为签署投资协议前90个交易日联合控股在纳斯达克股市的平均收盘价,投资额折合人民币约7.37亿-11.02亿元；然后,民生银行将在2008年3月31日(双方协商后可推迟至2008年12月31日)前通过联合控股发行新股或联合控股指定的某些售股股东出售老股的方式增持至9.9%股权。新股收购价(如发行)为联合控股第二步交割日期前5个营业日前的90个交易日的平均收盘价,另加5%的溢价,追加投资额折合人民币约8.74亿-13.07亿元。民生银行完成前两步的投资额合计约25亿元人民币。之后,民生银行有权但无义务通过购买联合控股发行新股或联合控股指定的某些售股股东出售老股的方式增持至20%的股权。新股的收购价(如发行)将为第三步交割日期前5个营业日前的90个交易日的平均收盘价另加15%的溢价。民生银行承诺所持联合控股股份的持股不变期为投资协议签署日后三年。
　　民生银行是否为最终完成此项收购设置了时间表呢?民生银行一位高层对本报记者称,根据协议,民生银行掌控收购进度的主动权,因此目前并未设置时限。
　　洽购欧洲、亚洲银行股权
　　根据初步测算,民生银行完成此次收购至少需要斥资50亿人民币。关于前两步投资,民生银行董事会已审议批准。“在国内,还需要银监会和国家外管局的批准；在美国,还需要美联储的批准。”民生银行一位人士称此项收购的前两步还要过三关。记者获悉,民生银行已就此事和银监会、国家外管局和美联储进行沟通。银行界观察人士分析认为,在鼓励外汇境外投资和中资银行走出去的政策引导下,银监会和外管局肯定不会设置关卡。而根据美国有关规定,外国公司每获得美国一家本土公司10%以上股权,需向商务部经济分析局提交备案报告。而对于外资银行收购美国本土银行,无论股权多少,均需美联储批准。“估计难度不大。毕竟银行不同于石油资源类企业。民生银行已是纯民营银行,不代表中国政府。”
　　但民生银行要完成第三步投资,则需要提交股东大会审批。“因为投资额可能超过民生银行净资产的10%。”
　　记者还从相关渠道获悉,民生银行亦正在洽购欧洲和亚洲地区的商业银行股权,以实施其快速扩张的国际化战略。发行可转债和H股上市等融资渠道将为民生银行的国际收购提供资金支撑。
　　■观察
　　中资银行国际化另辟新途
　　在外资银行于年初在中国境内获得“国民待遇”后,中资银行与外资银行展开激烈“本土竞争”的同时,更加速了国际化战略的实施。但进入美国本土市场却异常艰难,目前仅有交行和中行在美国设有分行,而中资银行在美国获批设立分行距今已有16年之久。工行、农行、建行及招行则仅有代表处而已,中国最大的银行―――工商银行在美国设立代表处已有10年之久,但仍未获准设立分行。今年,招行、工行和建行纷纷递交在纽约设立分行的申请,至今未有回音。
　　在美国一再要求中国进一步开放银行业之际,在中国号称已向全世界开放银行业之时,中资银行进入美国市场却并不容易。“软门槛使然。”
　　民生银行独辟蹊径,为中资银行通过收购进入美国市场开辟了另途。中资银行是否将纷纷效仿,值得期待。